Российское правительство сидит на огромной куче наличных денег, которые оно планирует вложить в иностранные активы. Проблеск его экономических мускул был раскрыт на этой неделе, когда премьер-министр Исландии заявил о том, что Россия может предоставить кредит на сумму около $5 млрд, чтобы спасти ее измученную экономику. Кто бы мог подумать, учитывая хаос в России в 1990-х годах, что всего через десять лет она будет способна выручить из беды развитую страну? Еще более удивительным является тот факт, что руку помощи протягивают Исландии в тот момент, когда внутренний фондовый рынок находится в свободном падении, а торги на Московской фондовой бирже просто приостановлены.Кремль думает, что сейчас пришло время скупать активы по дешевой цене, воспользовавшись текущим финансовым кризисом, чтобы заявить о себе как о мощном глобальном экономическом игроке. Как заметил премьер-министр Владимир Путин на недавней встрече с генеральным директором принадлежащего государству банка ВТБ, "Может нам что-нибудь купить [за границей]? Что-то, что можно ухватить?" Согласно Аркадию Дворковичу, экономическому помощнику президента Дмитрия Медведева, правительство поддержит - как в дипломатическом, так и в финансовом отношении - расширение российских компаний за границей.После российско-грузинской войны Запад боится, что правительство России будет использовать свои наличные деньги не только в экономических целях, но и в качестве агрессивного инструмента внешней политики. Должен ли Запад всерьез задуматься над тем, чтобы блокировать российские инвестиции за границей как способ влияния на Россию?Попытка установить железный занавес вокруг российского капитала и фирм приведет к обратным результатам. Действительно, крупномасштабное "вторжение" российского бизнеса будет положительным событием, потому что оно будет способствовать экономической взаимозависимости. Это так, даже если экономическое расширение возглавляют принадлежащие государству компании и российские государственные инвестиционные фонды. Вкладывая капитал в американские и европейские активы, правительство и деловая элита России покупают долю в мировой экономике. Это должно привести к лучшему взаимопониманию и более рациональной и ответственной внешней политике.Как это ни парадоксально, несмотря на недавние потрясения на российском фондовом рынке, Россия завалена наличными деньгами. Правительство России только что приняло план выхода из кризисной ситуации в отношении банковской системы страны стоимостью в $130 млрд; как процент от ВВП это было бы равноценно приблизительно $1,3 триллионам в США - почти вдвое больше плана Полсона. И все же даже этот пакет не пробил существенную брешь в государственных инвестиционных фондах России и ее третьих по величине в мире валютных запасах.В правительственном резервном фонде, созданном для того, чтобы защитить экономику от падения цен на нефть, находится $140 млрд, а в Национальном фонде благосостояния, который предназначен главным образом для того, чтобы разрешить будущий пенсионный кризис, хранится еще $30 млрд. НФБ, хотя официально он пока не является "государственным инвестиционным фондом", уже попадает в десятку самых крупных таких фондов, конкурируя с Инвестиционным агентством Брунея.Объединенный российский государственный инвестиционный фонд (не считая полтриллиона долларов в валютных запасах) может конкурировать с Сингапурской корпорацией "Темасек Холдингс" (в настоящее время шестой в мире) и отстает только от Китайской инвестиционной корпорации. По своему замыслу эти средства предназначены для того, чтобы их вкладывали за пределами России. Поскольку текущий финансовый кризис сделал многие западные активы дешевыми, они теперь в пределах досягаемости российского правительства и ведущих российских компаний.Российские частные и принадлежащие государству компании уже активно вкладывают средства за границей, часто покупая доли в крупных иностранных компаниях. В целом, 25 ведущих российских компаний владеют $59 млрд в иностранных активах и являются третьими крупнейшими инвесторами в развивающиеся экономические системы после Гонконга и Бразилии. Хотя финансовый кризис уничтожил российский фондовый рынок, некоторые хорошо организованные компании пострадали не так сильно, как их западные коллеги, и поэтому будут делать покупки на глобальном рынке в следующем году.Иностранные инвестиции российских корпораций уже дали толчок для горячих споров как в Соединенных Штатах, так и в Европе - даже когда инвестиции вкладывались частной компанией. Самый большой спор окружал слияние компаний, которого добивался российский сталелитейный гигант Северосталь с находящимся в Люксембурге Арселором. Северосталь был отвергнут в пользу Миттал Сталь, при этом некоторые комментаторы утверждали, что решение было принято по политическим мотивам. Но западные правительства пока еще не наложили вето ни на одну инвестицию частной российской компании.И все же враждебность в отношении инвестиций российского правительства (и правительственных компаний) до недавнего времени была практически всеобщей. Американские и европейские высокопоставленные политики не верят в то, что иностранные правительства (и их государственные инвестиционные фонды) инвестируют из чисто деловых соображений.Но финансовый кризис заставляет Запад радоваться "друзьям с наличными". Во время своего визита в Россию в июне министр финансов США Генри Полсон подчеркнул, что США заинтересованы в том, чтобы приветствовать у себя российские инвестиции, в том числе инвестиции российских государственных инвестиционных фондов.Но правительство России все же должно создать прозрачную и подконтрольную структуру для управления своими государственными инвестиционными фондами. Это также поможет убедить другие страны в том, что у правительства экономическая, а не политическая программа работы.Российские власти могут способствовать достижению этой цели, предпринимая первые шаги к улучшению корпоративного управления в принадлежащих государству компаниях. Пойдя на беспрецедентный шаг, правительство заменило большое количество бюрократов в составе правления этих компаний независимыми директорами (в том числе парой иностранцев). В то время как маловероятно, что российские государственные инвестиционные фонды и принадлежащие государству компании изменятся за одну ночь, они наверняка станут более прозрачными и эффективными в ближайшем будущем.Главная польза от российских иностранных инвестиций - не экономическая, а то, что это поможет России стать глобальным гражданином. Подумайте о российской элите, которая покупает дома в Лондоне, катается на лыжах в Альпах и отправляет своих детей на учебу в Швейцарию. Она слишком много потеряет от ухудшения политического климата между Россией и Западом. Пришло время сделать большой бизнес России, и ее правительство - акционерами в мировой экономике.Сергей ГУРИЕВ, ректор Российской экономической школы в МосквеОлег ЦЫВИНСКИЙ, профессор экономики в Йельском Университете© Project Syndicate, 2008