Так закалялась сталь: аферисты укрепляют экономику

Многие специалисты считают, что скандалы и мошенничества в финансовой сфере неизбежны, поскольку недобросовестные люди всегда будут стараться обойти действующие правила. Однако, подобные провалы в конечном счете идут на пользу экономике. После выявления прорех в этой сфере государственные, общественные и коммерческие структуры начинают использовать новые механизмы контроля, обеспечивая честность и прозрачность бизнеса. Бизнес-история США знает несколько подобных примеров. В 1920-е годы бостонский бизнесмен Чарльз Понци создал жульническую схему, позже получившую название "схемы Понци". С некоторыми вариациями эта схема была многократно повторена в бывшем СССР в начале 1990-х годов. Понци предлагал покупателям своих купонов выплаты в размере 500% от вклада в течение 45-ти дней. Старые вкладчики получали деньги за счет взносов новых. Жертвами Понци стали более 10 тыс. человек. В некоторые дни Понци получал до $250 тыс., наличные доллары некуда было девать - он сбрасывал их даже в корзину для мусора. Всего он собрал $9.5 млн. На вырученные деньги Понци купил сотни костюмов, 20-комнатный дом в престижном районе и т.д. Любопытна биография Понци. Он эмигрировал в США из Италии, где сидел в тюрьме за мошенничество. Потом переехал в Канаду, где также сидел в тюрьме (за контрабанду). После краха построенной им финансовой пирамиды и очередного тюремного заключения, он был выслан в Италию, где смог снова использовать "схему Понци". Под конец жизни он перебрался в Бразилию, где умер в нищете. После осуждения Понци в США были приняты изменения в законодательстве, которые ставили своей задачей предотвратить строительство новых финансовых пирамид. До поры до времени это помогало, однако в 1970 году "схему Понци" повторил Берни Корнфелд, основатель Investors Oversease Services. Его компания базировалась в Швейцарии, а в США собирала средства для инвестирования в иностранные ценные бумаги. Корнфелд предлагал высокие проценты и некоторое время компания исправно платила своим вкладчикам. В 1970 году Корнфелд объявил о временном прекращении выплат дивидендов. Швейцарская полиция арестовала его, предъявив обвинение в мошенничестве. На суде выяснилось, что он присвоил $2.5 млрд. В 1995 году Корнфелд скончался в тюрьме. Однако "дело Понци" привело к тому, что общественные организации, контролирующие деятельность фондового рынка, крайне пристально изучают биографии учредителей и менеджеров компаний, чьи ценные бумаги выпускаются в свободную продажу. В 1921 году разразился первый в истории США "нефтяной" политический скандал "Типот Дом". Надзор за нефтяными резервами, предназначенными для снабжения военно-морского флота, был доверен главе Министерства Внутренних Дел Альберту Фоллу. Фолл , в частности обязан был курировать состояние дел в стратегическом нефтехранилище "Типот Дом"\Teapot Dome. От Фолла, в частности, зависел выбор поставщиков ВМФ. Нефтяные компании, которые были заинтересованы в государственных заказах, постарались расположить чиновника к себе, и Фолл не устоял перед подкупом. Коррумпированного чиновника и нефтяных баронов погубила жадность. Фолл попытался получить контроль над нефтяными запасами армии, военные воспротивились и потребовали проверить, насколько успешно он выполняет свои обязанности. Проверка показала, что Фолл не только получал взятки, но и и закупал нефтепродукты худшего качества по более высоким ценам. Фолл был заключен в тюрьму, нефтяные бароны, которые давали ему взятки, были оправданы судом, а в законодательство США были внесены изменения. Они, в частности, предусматривали введение постоянных независимых аудиторских проверок, соревновательную и открытую систему определения государственных поставщиков. С тех пор периодически выясняется, что те или иные компании продают свои товары государственным структурам по повышенным ценам. Однако, в общем схема достаточно успешно работает. Ричард Уитни, президент крупнейшей в мире Нью-йоркской фондовой биржи\New York Stock Exchange, один из известнейших финансовых специалистов в США, был пойман на жульничестве. Через подставных лиц он скупал акции некоторых компаний и, используя имевшиеся в его распоряжении инструменты влияния на фондовый рынок, искусственно повышал или понижал их курс. Однако все его мастерство не позволило избежать убытков. Уитни не растерялся: он начал просто воровать деньги. В частности, он похитил деньги из общественного фонда, который оказывал помощь вдовам и сиротам. К моменту своего ареста в 1938 году Уитни успел похитить примерно $800 тыс. После афер Уитни, Нью-йоркская Фондовая Биржа провела наиболее серьезные реформы в своей истории. Их целью было предотвратить использование схем Уитни в будущем. Пока это удается. Бизнесмен Энтони (Тино) Де Анджелис был прозван "американским королем масла для салатов". Он владел крупнейшей фирмой, поставлявшей растительное масло в США. После двух десятилетий успеха, Де Анджелис (после того, как его дела пошатнулись) получил от банков и инвестиционных компаний кредитов на $175 млн. В качестве залога для получения кредитов использовались миллионы литров растительного масла, которого не существовало в природе. Де Анджелис использовал знание школьного курса физики: на своем складе он демонстрировал огромные цистерны, наполненные маслом. На самом деле, в цистернах была вода, а масло лишь тонкой пленкой покрывало ее. После того, как жульничество вскрылось (1968 год), обанкротились две финансовые компании, вложившие средства в акции Де Анджелиса. В то же время другой американский бизнесмен Билли Эстес также получал банковские кредиты под залог несуществующих сельскохозяйственных орудий, инструментов и машин. Он действовал проще: просто подделывал соответствующие бумаги. Два этих скандала заставили американских финансистов кардинально изменить систему проверки состоятельности кредитуемых компаний. Действовавший в 1960-е-1970-е годы инвестиционный фонд Equity Funding совмещал черты инвестиционной и страховой компании. Акционеры получали дивиденды в виде страховых премий, а Equity Funding продавал страховые полисы перестраховочным компаниям. Это был прибыльный механизм, но менеджеры Equity Funding пошли еще дальше. Они заполняли фиктивные страховые полисы и также продавали их перестраховщикам. Полученные средства шли в карман инициативным менеджерам. После того, как афера вскрылась, клиенты Equity Funding потеряли $300 млн., а несколько десятков сотрудников фонда отправились в тюрьму. В те же годы вскрылась еще одна, но значительно более простая афера. Роберт Веско, президент инвестиционного фонда IOS, перевел миллионы не принадлежащих ему долларов на фиктивные счета в Коста-Рике. Скандалы с инвестиционными фондами заставили США ужесточить правила их работы, ввести обязательный сторонний аудит, а также несколько изменить правила работы страховых компаний. Брокер на Уолл-Стрите Айвен Боэски (его родители переехали в США из еврейского местечка на Украине, поэтому он носил прозвище "русский") был осужден на три года тюремного заключения и $100 млн. штрафа за нарушение правил биржевых спекуляций. Он использовал инсайдерскую информацию от сотрудников компаний, чьи ценные бумаги обращались на бирже, сбивал цены на эти бумаги и скупал их задешево. Кроме того, он нарушил многие правила финансовых операций. Любопытно, что в начале 1990-х годов, освободившийся из тюрьмы Боэски посетил Россию и Украину, где предлагал свои услуги в качестве консультанта по фондовому рынку. Другой известный брокер Уолл-Стрита Майкл Милкен (у него были деловые контакты с Боэски) получил десять лет тюрьмы и $600 млн. штрафа за выпуск фиктивных ценных бумаг. Дело Боэски потрясло фондовый рынок США. С тех пор использование инсайдерской информации о состоянии дел той или иной фирмы, чьи ценные бумаги обращаются на фондовом рынке, считается одним из серьезнейших нарушений в деятельности брокеров. Нарушителям грозит немедленное увольнение и, фактически, запрет на профессию. Впрочем, подобные истории случаются постоянно. В частности, в 1988 году на 18 месяцев тюремного заключения был осужден Фостер Винанс. Винанс вел постоянную колонку о фондовом рынке в ведущей деловой газете США The Wall Street Journal. Журналист договорился с некоторыми брокерами и публиковал информацию, выгодную этим биржевым спекулянтам. А в конце июня 2002 года бывший председатель совета директоров крупной биофармацевтической компании Imclone Сэмюэл Уоксол\Samuel Waksal был арестован за использование инсайдерской информации. Еще больший урон американской экономике нанес крах Кредитно-Сберегательных Ассоциаций\Savings and Loan Аssociations (S&Ls). S&Ls организованы как финансовые институты, которые привлекают средства населения и платят ему определенный процент. Население имеет право брать в них займы в некотором объеме, которые предоставляются на достаточно жестких условиях - как правило, только под залог недвижимого имущества . В конце 1980-х годов в S&Ls находилась львиная доля сбережений американцев. В конце 1980-х годов начался кризис в экономике США. В результате 15% активов S&Ls оказались "мертвыми" - это была недвижимость, полученная в погашение кредитов от разорившихся заемщиков. Чтобы исправить ситуацию, S&Ls начали вкладывать деньги в рискованные ценные бумаги - но, к несчастью, фондовый рынок рухнул, массовые дефолты и банкротства обесценили и эти вложения. Таким образом, в самом начале 1990-х годов значительное число S&Ls обанкротилось. В результате, долг в размере $200 млрд. был вынужден принять на себя федеральный бюджет США. Этот крах привел к тому, что в США была создана многоуровневая система страхования вкладов населения.